How Do Stock Options Work Startup

Como funcionam as opções de ações A primeira coisa que um funcionário pode fazer é converter as opções de estoque, comprá-lo em 5 por ação, depois virar e vender todas as ações após um período de espera especificado no contrato de opções. Se um empregado vender essas 100 ações, isso é um ganho de 5 por ação, ou 500 em lucro. Outra coisa que um funcionário pode fazer é vender algumas das ações após o período de espera e manter algumas para vender mais tarde. Mais uma vez, o empregado tem que comprar as ações em 5 partes em primeiro lugar. A última escolha é mudar todas as opções de estoque, comprá-lo com o preço com desconto e mantê-lo com a idéia de vendê-lo mais tarde, talvez quando cada ação valer 15. (Claro, não há como saber se isso vai acontecer Acontecer.) Qualquer que seja a escolha de um funcionário, as opções devem ser convertidas em estoque, o que nos leva a outro aspecto das opções de compra de ações: o período de aquisição. No exemplo com a Empresa X, os funcionários poderiam exercer suas opções e comprar as 100 ações de uma só vez se quisessem. Normalmente, porém, uma empresa irá espalhar o período de aquisição, talvez em três ou cinco ou 10 anos, e permitir que os funcionários compram tantas ações de acordo com um cronograma. Heres como isso pode funcionar: você obtém opções em 100 ações no seu negócio. O cronograma de aquisição de suas opções está distribuído em quatro anos, com um quarto investido no primeiro ano, um quarto investiu o segundo, um quarto investido no terceiro e um quarto investido no quarto ano. Isso significa que você pode comprar 25 ações na concessão ou no preço de exercício no primeiro ano, e depois em 25 ações a cada ano até que você tenha sido totalmente investido no quarto ano. Lembre-se de que, a cada ano, você pode comprar 25 ações de ações com desconto, depois mantê-lo ou vendê-lo ao valor de mercado atual (preço atual das ações). E a cada ano você vai esperar que o preço das ações continue aumentando. Outra coisa para saber sobre as opções é que eles sempre têm uma data de validade: você pode exercer suas opções começando em uma determinada data e terminando em uma determinada data. Se você não exercer as opções dentro desse período, você as perderá. E se você deixar uma empresa, você só pode exercer suas opções adquiridas, você perderá qualquer aquisição futura. Uma pergunta que você pode ter é: como uma empresa privada estabelece um preço de mercado e de concessão (greve) em cada ação de ações. Isso pode ser especialmente interessante para saber se você está ou pode estar trabalhando para uma pequena empresa privada que Oferece opções de estoque. O que a empresa faz é consertar um preço relacionado ao valor interno da ação, e isso é estabelecido pelo conselho de administração da empresa por meio de votação. No geral, você pode ver que as opções de ações têm risco e nem sempre são melhores do que a compensação de caixa se a empresa não tiver sucesso, mas eles estão se tornando um recurso incorporado em muitas indústrias. Para obter mais informações sobre mercado de ações e investimento, consulte os links na próxima página. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx203x20Januaryx202017 hrefCitation amp DateGetting Start-up Patrimônio Tudo Que Você Precisa Saber Há muitas vantagens quando se trata de trabalhar em uma start-up (Olá, nunca ter que colocar Em um terno novamente). Mas, enquanto as mesas de pingue-pongue e as quebras de videogames no escritório podem ajudá-lo a passar o dia, possuir um pedaço de um potencial start-up potencialmente de vários milhões (ou bilhões de dólares) é, sem dúvida, um dos melhores. Em suma, ter equidade em uma empresa significa que você tem uma participação no negócio que você está ajudando a construir e crescer. Você também está incentivado a aumentar o valor da empresa da mesma forma que os fundadores e os investidores. Para citar Fred Wilson, fundador da Union Square Ventures e blogueiro da AVC. A equidade dos empregados reforça que todos estão no time, todos estão compartilhando os ganhos, e todos são acionistas. Mas a obtenção de equidade não é simples, os pacotes de equidade são de todas as formas e tamanhos, e é importante entender os prós e contras do que você está recebendo antes de se juntar a qualquer start-up. Para começar, aqui estão algumas questões-chave que você deve perguntar a si mesmo e aos seus potenciais empregadores para ajudá-lo a avaliar sua oferta. É a Empresa Direita Os investidores compram capital em uma empresa com dinheiro, mas você estará ganhando isso através do seu investimento de tempo e esforço. Portanto, é importante pensar de forma racional, como um investidor, sobre as perspectivas de crescimento do seu arranque. A advogada Mary Russell, fundadora do Conselho de opções de ações com sede em São Francisco, aconselha que qualquer pessoa que receba compensação de capital deve avaliar a empresa e oferecer com base em sua própria análise independente. Isso significa olhar pensativamente a capitalização e valorização da empresa. (Tenha em mente que apenas muito poucos no topo estão ao invés do banco de dados de capitalização da empresa, a menos que você seja um executivo de nível C, você provavelmente não conseguirá vê-lo. Se você trabalha em um start-up com garantia de risco, o mais recente A rodada de financiamento determinaria a avaliação da empresa. Consulte os fundadores ou executivos da empresa sobre a avaliação.) Em seguida, considere que os VCs geralmente fazem 10 ou mais investimentos em diferentes empresas e esperam uma grande saída de um ou dois. Em outras palavras, eles calculam o risco de que a maioria das start-ups falhasse. E, infelizmente, então você deveria. Enquanto isso não soa como uma boa notícia, isso realmente significa que você precisa pensar uma imagem grande e considerar todo o pacote ao aceitar um emprego. Obter uma participação de capital potencialmente lucrativa não deveria ser sua única razão para fazer um trabalho, você também deve ter certeza de que você está recebendo experiências de carreira significativas e recebendo benefícios, como compensação em dinheiro e seguro de saúde do trabalho. Há uma estratégia de saída Para simplesmente, um evento de saída é quando a empresa é vendida ou pública. E, como parte de sua avaliação, você deve perguntar aos fundadores quais são suas estratégias de saída abrangentes. Eles planejam vender? Eles querem levar a empresa pública em cinco anos. Se a sua saída de arranque com uma excelente valorização, o seu patrimônio poderia se transformar em dinheiro. Mas, se o seu arranque não for necessário ou fique a flutuar, mas nunca vender ou divulgar a sua equidade, pode não se transformar em nada. Qual é a porcentagem de minha propriedade Esta é, sem dúvida, a questão mais importante que você pode perguntar sobre sua remuneração de capital, pois a porcentagem que você possui determinará quanto você será pago em um evento de saída. Então, quando você diz o número de ações ou opções que você está oferecendo, também pergunte sobre o total de ações em circulação. O número de ações ou opções que você possui dividido pelo total de ações em circulação é a porcentagem da empresa que possui. Em um empreendimento típico com garantia de risco, o pool de ações de empregados tende a cair em algum lugar entre 10 a 20 do total de ações em circulação. Isso significa que você e todos os seus colegas atuais e futuros receberão juros desta associação. Para ajudá-lo a avaliar a taxa de mercado para sua compensação de capital próprio, existem alguns recursos de benchmarking gratuitos. AngelList e Wealthfront oferecem uma ferramenta interativa onde você pode classificar a remuneração salarial e patrimonial por posição, nível de habilidade e localização. Ackwire. Um banco de dados on-line de salários anônimos de start-up e equidade, permite que você classifique um conjunto de dados semelhante também por avaliação da empresa e contagem de títulos. Estou recebendo opções de ações ou ações restritas Em seguida, você precisará descobrir qual o tipo de capital que você está recebendo. Se você receber opções de ações na forma mais comum de compensação de capital de empregado, você obtém o direito de comprar ações a um preço predeterminado ou preço de exercício. Você exerce suas opções quando compra as ações subjacentes ao preço de exercício. A empresa está legalmente obrigada a definir seu preço de exercício no que é considerado o valor justo de mercado do estoque da empresa quando as opções são concedidas a você. Quando o preço de exercício é igual ao valor justo de mercado, as opções são consideradas no dinheiro. Então, se você fosse concedido nas opções de compra de dinheiro com o preço de exercício de 1, e você deveria exercer suas opções no mesmo dia, você pagaria 1 por cada ação e possuía essa ação avaliada exatamente 1. Você teria uma Ganho líquido de 0. À medida que a empresa cresce ao longo do tempo, o valor das ações aumentaria. Agora, o exercício de suas opções no mesmo dia da concessão não é comum, porque geralmente você precisa se aposentar. Em outras palavras, muitas vezes você provavelmente receberá opções de estoque com um cronograma de aquisição que exige que você trabalhe no start-up por um período de tempo antes de poder exercer qualquer uma das suas opções. O estoque restrito, por outro lado, é um estoque concedido a você com restrições (sendo um dos mais comuns). Em outras palavras, você não precisa comprar esse estoque que lhe foi concedido. Também é tipicamente dado aos fundadores e funcionários adiantados quando o valor do estoque é muito baixo, ou perto de 0. Por quanto tempo é o meu horário de Vesting Certifique-se de perguntar sobre os detalhes da agenda de aquisição de sua empresa para saber exatamente quanto você possui e quando. Novamente, a aquisição de direitos significa que você ganhará sua bolsa de ações em valores parciais ao longo do tempo. Por exemplo, se você for informado no seu primeiro dia em que você receberá 10.000 ações com um cronograma de aquisição de direitos, você ainda não possui nenhum patrimônio nesse dia. Você ganhará o montante total durante um período específico de emprego continuado. O cronograma de aquisição de direitos mais comum para os funcionários é a aquisição de quatro anos com um penhasco de um ano. Um penhasco de um ano significa que você não se veste durante o primeiro ano de empregado, você deixa a empresa antes do primeiro aniversário da sua data de contratação, você vai deixar com nada. A idéia é evitar uma situação de sucesso e corrida, onde um funcionário que acabou por ser um mau ajuste consegue se afastar com uma peça da empresa. (Pelo mesmo motivo, os fundadores e co-fundadores também são geralmente sujeitos a uma restrição de aquisição.) Uma vez que você esteve com a empresa por um ano inteiro, uma quarta de sua concessão de capital total se tornará sua. Após este ponto, o saldo da sua equidade é válido para você, mensalmente ou trimestralmente. E quanto aos impostos Se você já recebeu um cheque de pagamento, então você está familiarizado com o imposto de renda ordinário, que, a partir de 2013, varia de 10 a 39,6 de sua renda total. O IRS considera a renda tributável de caixa e equivalentes. Existem regras especiais que regem quando e como a compensação de capital é tributada. Pergunte (tanto a empresa como potencialmente um profissional de impostos) sobre o potencial passivo tributário de sua compensação patrimonial para evitar armadilhas relacionadas a impostos e quaisquer surpresas. A forma mais comum de opções de ações concedidas aos funcionários é a opção de estoque de incentivo, ou ISOs. Se determinadas limitações e requisitos de retenção específicos forem cumpridos, os ISOs podem oferecer vantagens fiscais quando você exerce opções e, mais tarde, quando vende o estoque com fins lucrativos. Então, se você receber ISOs, certifique-se de pedir uma explicação sobre essas vantagens fiscais em detalhes. Quando posso vender minhas ações Uma vez que você tenha ações integralmente adquiridas ou tenha exercido suas opções totalmente adquiridas, você tem duas opções: você pode manter suas ações até que haja um evento de saída ou vender as ações em uma transação privada para investidores externos ou de volta para a empresa. Isso pode exigir aprovação da empresa e pode estar sujeito a restrições nos termos da lei federal. As vendas privadas em mercados secundários estão realmente crescendo em popularidade através de serviços como SecondMarket e SharesPost. Algumas empresas usam esses serviços para dar aos funcionários uma chance inicial de retirar dinheiro antes de um evento de saída. Por exemplo, a Sharepost atendeu os funcionários do Facebook vendendo seu patrimônio para investidores privados antes que a empresa fosse pública em maio de 2012. Se você detiver opções adquiridas e se você deixar a empresa, você pode ser obrigado a exercer todas as opções adquiridas dentro de um período de tempo específico ou Perdê-los. Se você deixar em boas condições com a empresa, poderá negociar um privilégio especial em que a empresa lhe preste o preço de exercício ou compre imediatamente uma série de ações após o exercício para ajudá-lo a cobrir o custo do exercício. Manter uma boa rede com colegas atuais e anteriores pode ajudá-lo a saber o que você pode esperar com toda a verdade quando você sair da empresa. Se isso soa bem, isso é porque é. Mas, saber o máximo que puder sobre sua oferta de ações na frente, irá ajudá-lo a determinar seu valor e decidir se o risco de se juntar a um start-up vale a pena a recompensa em potencial. Mais importante ainda, como advogado Zeke Vermillion, sócio do búlgaro Adler Vermillion ampère Skocilich. Aconselha: é fundamental para obter algo no papel no início, mesmo que seja uma folha de termos não vinculativa escrita em um guardanapo. Ele diz que é porque, você está na melhor posição para negociar seus termos de compensação no início do relacionamento. Insistir em documentos legais completos nesse ponto pode ser uma distração, mas ter algum memorial escrito do seu acordo é útil para evitar mal-entendidos mais tarde. Foto da mulher que revisa o documento com cortesia da Shutterstock. Ji Eun (Jamie) Lee ajuda as mulheres auto-iniciantes a superar o medo de perguntar no local de trabalho através de oficinas de grupos práticos. Ela é uma instrutora do Athena Center for Leadership Studies da Barnard College e Diretora de Operações Empresariais da TreSensa, uma empresa de jogos móveis. Ela acredita em aprender fazendo, ouvindo antes de perguntar e no crescimento da torta. Confira a próxima oficina. E assine sua newsletter. Mais deste autor Conheça o autor Ji Eun (Jamie) Lee ajuda as mulheres auto-iniciantes a superar o medo de perguntar no local de trabalho através de oficinas de grupos práticos. Ela é uma instrutora do Athena Center for Leadership Studies da Barnard College e Diretora de Operações Empresariais da TreSensa, uma empresa de jogos móveis. Ela acredita em aprender fazendo, ouvindo antes de perguntar e no crescimento da torta. Confira a próxima oficina. E assine sua newsletter. Mais deste autor Hmmm, parece que você já se inscreveu nesta classe. Enquanto você está aqui, você também pode verificar todas as empresas incríveis que estão contratando como louco agora.